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【资讯】私募论市周期股下跌轰炸刚开始

发布时间:2020-10-17 01:20:16 阅读: 来源:传动带厂家

私募论市:周期股下跌轰炸刚开始

近期,美联储退出QE预期增强、国内银行间资金告急,这些消息都牵动着每一位投资者的神经,在A股市场上,沪指跌破2100点,恐慌情绪正在蔓延。  那么,市场下跌的根本原因是什么?在下跌市道下投资者该如何应对?《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)邀请到太和投资总监王亮、龙腾资产董事长吴险峰 、宏润投资总监黎仕禹和神农投资陈宇等私募人士进行了讨论。他们认为,周期股的下跌才刚开始,沪指仍有下跌空间,但他们一致看好节能环保等板块。  看淡降准降息可能  NBD:近期美联储退出QE预期增强、国内银行间资金告急等消息对市场造成持续影响。请问各位怎么看待目前的“钱荒”问题?  王亮:我认为,国内的“钱荒”是政策主动调整的结果。  吴险峰:“钱荒”可能是央行有意为之,而美联储退出QE,总是需要一个过程的。  陈宇:从美国发生金融危机直到现在,在这么长的时间里面,其实国内都实行的是扩张性货币政策。如果我们不做主动性收缩,仍然继续扩张,那以后就可能出现把你一个人从山顶上摔下来的情况。当美国结束QE时,全球资金都会流向美国,包括中国的资金,此时国内面临的压力将更大。在此背景下,股市短期肯定会受到冲击,一些行业也面临去泡沫化风险,这些行业以房地产为主导,包括钢铁、水泥和化工等。从而导致了本来就没怎么涨的股票即大蓝筹再次出现大跌,这是一个不同于以往的现象。  我们对全年沪指震荡中枢也进行了下调,我们原来认为是2250点,现在下调至2180点,下调70点。  NBD:针对目前情况,各位如何看待未来货币政策走向?有没有降准甚至降息可能呢?  王亮:我认为货币政策短期不会有什么变化。  吴险峰:降准、降息可能性不大,当然,如果资金出现大规模外逃,外汇占款剧烈减少,那么央行就降考虑降准降息。  中小板、创业板因结构调整而强势  NBD:近日,证监会对于IPO重启一事作出回应,表示目前并无重启时间表,这一表态将对近期市场产生何种影响?  吴险峰:证监会肯定不希望股市大跌,但IPO重启是迟早的事。新股发行对市场只构成心理影响,对市场有实质影响的还是资金成本太高。  黎仕禹:跌得太快,监管层就调节一下预期,想让股市涨一点,但不管怎么样,到了一定时候IPO还是会重启。  NBD:有人认为,在IPO正式开闸之前,中小板 、创业板个股仍将表现强势,对此各位怎么看?是否会因为IPO重启而调整策略?  吴险峰:我觉得中小板和创业板表现强势与IPO重启没有直接关系,因为两类个股强势背后的逻辑是经济结构调整。同时,我们也不会因为新股发行而改变既定投资策略 。当然,如果有好的新股,可能会做配置,但重在观察基本面。  黎仕禹:我认为,IPO重启之前中小板、创业板股还会补跌,没有哪个板块能独善其身。至于新股上市后的策略,现在我们还没有新的想法。  NBD:近期,A股市场出现中国石油股价屡创新低、低价股不断增加、周期性行业股持续下跌等现象,各位对此有何评价?  吴险峰:这些仍然是经济结构调整所致。结构调整导致短期内很多传统产业的估值不断下移,且目前仍处于去库存的阶段。  黎仕禹:周期性板块在经济下滑的时候缺乏业绩支撑,因此只能不断创新低。  沪指仍有下跌空间  NBD:大盘若要在这轮下跌中企稳,请问各位认为,将需要哪些方面因素来促成?  王亮:当所有人都开始恐慌时,大盘应该就会见底了,但现在还有人挺乐观的。此外我认为,短期看,基本面上国家也不易出台政策救市。  吴险峰:大盘要站稳,金融和地产的利空不能再持续,因为大盘走势主要就是由金融和地产板块来决定的。  黎仕禹:除非管理层出利好,否则大盘没有办法站稳。至于具体跌多少,目前很难说,但至少要考验2000点吧。  NBD:近期汇金出手增持银行和保险股,但从短期效果看并不乐观,各位认为原因何在?  王亮:这是因为汇金增持的个股并不代表经济未来发展方向。汇金增持目的是要起到类似于平准基金的作用,出发点是整个市场的稳定。我认为上证指数仍有下跌空间,因为对周期性股票的抛售才刚刚开始,比如煤炭、钢铁和地产等。  吴险峰:汇金增持并不能改变市场对金融地产行业的预期。相比历次增持效果,这次从短期来看是最差的。原因在于,从宏观经济来看,加快结构调整的步伐越来越明显,这自然会导致投资者对金融股预期不佳。  黎仕禹:汇金不是神,市场弱势原因主要有三:一是资金面紧张;二是汇丰PMI预览值创新低;三是美国退出QE预期增强。在多种因素打击之下,汇金也扛不住了。  集体看好环保板块  NBD:目前,一股掘金中报预期股的概念炒作正扑面而来,与机会相伴而至的还有风险。各位认为把握机会与回避业绩地雷呢?  王亮:我认为环保板块不易有业绩地雷,此外,新兴行业里传媒和天然气板块业绩都比较超预期,投资者可关注环保、医药、军工和消费电子板块。  吴险峰:所谓机会,就是挖掘具有增长确定性的行业和个股,比如饮食、文化、节能环保和LED板块等。但对于电动车这类普及性较差的行业,就可能就存在中报不及预期的情况。  黎仕禹:我认为对一季度业绩差的股票就不要考虑了,可以直接回避,因为一季度业绩差,二季度业绩也很难转好。  陈宇:必须选定确定繁荣的行业,如文化传媒、医药和节能环保等。

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